中國基金報記者 林影
1月21日，業(yè)內(nèi)流傳一份疑似監(jiān)管文件，文件內(nèi)容主要是對網(wǎng)貸機構(gòu)的分類處置和風險防范工作做部署?；鹁藢嵑螳@悉，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室確實在去年12月19日聯(lián)合下發(fā)了《關于做好網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置和風險防范工作的意見》（以下簡稱“175號文”）?？傮w工作要求是，堅持以機構(gòu)退出為主要工作方向，除部分嚴格合規(guī)的在營機構(gòu)外，其余機構(gòu)能退盡退，應關盡關，加大整治工作的力度和速度。監(jiān)管整肅網(wǎng)貸的決心可見一斑。
基金君根據(jù)文件內(nèi)容，整理了六大要點。
要點一：堅持以機構(gòu)退出為主
能退盡退 應關盡關
先來看看175號文的總體工作要求：堅持以機構(gòu)退出為主要工作方向，除部分嚴格合規(guī)的在營機構(gòu)外，其余機構(gòu)能退盡退，應關盡關，加大整治工作的力度和速度。同時，穩(wěn)妥有序推進風險處置、分類施策、突出重點，精準拆彈，確保行業(yè)風險出清過程有序可控，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險和大規(guī)模群體性事件的底線。
點評：這是這份文件的主基調(diào)。在去年網(wǎng)貸行業(yè)爆發(fā)“雷潮”之后，網(wǎng)貸行業(yè)的風險依然不小，可以看出，監(jiān)管層也在深入摸排P2P網(wǎng)貸平臺的實際情況，而從總體要求來看，監(jiān)管的要求是很嚴格的，態(tài)度也非常明確。
要點二：對P2P進行了具體分類
金額逾期率超10%被列為高風險
文件對P2P網(wǎng)貸機構(gòu)進行了明確而細致的劃分，要求各地摸清轄內(nèi)P2P網(wǎng)貸機構(gòu)的基礎上，按照風險狀況進行分類，繪制風險圖譜、明確任務清單。值得注意的是，這也是文件中最核心的部分。
具體分類包括已出險機構(gòu)和未出險機構(gòu)。已出險機構(gòu)指出現(xiàn)出借人資金無法正常兌付或其他重大風險隱患，風險已經(jīng)暴露，已不能正常運營的網(wǎng)貸機構(gòu)，共分為已立案機構(gòu)和未立案機構(gòu)；
未出險機構(gòu)則按照存量業(yè)務規(guī)模進行分類，包括僵尸類機構(gòu)、規(guī)模較小的機構(gòu)、規(guī)模較大的機構(gòu)。
其中，在未出險、且規(guī)模較大機構(gòu)中，又分為高風險機構(gòu)和正常機構(gòu)。所謂高風險機構(gòu)，需要符合以下特征之一：
存在自融、假標或者資金流向不明的；項目逾期金額占比超過10%；負面輿情和信訪較多的；拒絕、怠于配合整治要求的；合規(guī)檢查發(fā)現(xiàn)存在“一票否決”事項的。
點評：監(jiān)管把網(wǎng)貸平臺的風險進行了分類，這是文件中最核心的地方，也反映了當下網(wǎng)貸平臺的現(xiàn)狀，很有針對性。從分類之多也足以看出，目前P2P網(wǎng)貸平臺實際運營情況依然錯綜復雜。而化解平臺風險，讓問題平臺有序退出，良性退出，是今后監(jiān)管部門的主要方向。
要點三：P2P網(wǎng)貸可轉(zhuǎn)網(wǎng)絡小貸、助貸等
值得注意的是，對于正常運營機構(gòu)，175號文要求堅決清理違法違規(guī)業(yè)務，不留風險隱患，并積極引導部分機構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡小貨公司、助貸機構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理機構(gòu)導流等。
具體來說有6項要求：
1．開展合規(guī)檢查，對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，督促機構(gòu)認真落實邊查邊整、即查即改。
2．嚴格管控存量規(guī)模和投資人數(shù)，執(zhí)行“雙降”要求，定期向網(wǎng)安中心數(shù)據(jù)報送管理系統(tǒng)填報數(shù)據(jù)。
3．督促機構(gòu)開展集中信息披，強化對網(wǎng)貸機構(gòu)的社會監(jiān)督。
4．資金存管銀行要加強對網(wǎng)貸資金交易流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，防范網(wǎng)貸資金用風險；發(fā)現(xiàn)相關風險線索，及時報告監(jiān)管部門。
5．定期評估機構(gòu)風險狀況，根據(jù)風險變化情況及時對機構(gòu)分類進行調(diào)整。
6．積極引導部分機構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡小貨公司、助貸機構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理機構(gòu)導流等。
點評：引導網(wǎng)貸機構(gòu)轉(zhuǎn)型為部分運營較好的公司提出了一個可選的方向，可以看出，目前監(jiān)管的重心是“精準拆彈，風險出清”。此外，網(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞分析指出，近一年網(wǎng)絡小貸批設速度受監(jiān)管政策影響有所放緩，基本處于停滯狀態(tài)，而且各地對網(wǎng)絡小貸設定融資杠桿，可見網(wǎng)絡小貸有明確監(jiān)管要求。
要點四：對金融機構(gòu)提出“四不準”要求
值得一提的是，175號文件中提到，對于規(guī)模較大的在營高風險機構(gòu)，則穩(wěn)妥推動市場出清，努力實現(xiàn)良性退出，要嚴控存量規(guī)模和投資人數(shù)，執(zhí)行“雙降”要求，特別是要嚴格防范風險向金融機構(gòu)傳導和蔓延，因此對金融機構(gòu)提出“四不準”要求，并要求嚴格執(zhí)行。
即金融機構(gòu)不準通過網(wǎng)貸平進行融資、不準為網(wǎng)貸平臺提供擔保增信、不準接受網(wǎng)貸平臺投資、不準銷售網(wǎng)貸機構(gòu)產(chǎn)品。
#p#分頁標題#e#點評：還記得長安責任保險因為“履約險”被p2p拖下水，不僅墊付巨資，還被銀保監(jiān)會下發(fā)監(jiān)管函的事嗎。事實上不僅這一家公司，多家財險在去年那波雷潮里“受傷”。這或許也是監(jiān)管提出要求的初衷。
要點五：將集中信息披露工作要求
175號文提出將集中信息披露工作要求。要求各省網(wǎng)貸整治辦負責本地區(qū)網(wǎng)貸機構(gòu)集中信息披算工作組織實施，確定集中信息披露機構(gòu)名單。
對于中國互金協(xié)會會員機構(gòu)，由各省網(wǎng)貸整治辦和中國互金協(xié)會共同督促其繼續(xù)在全國互聯(lián)網(wǎng)金融登記服務平臺進行信息披露；不是中國互金協(xié)會會員的機構(gòu)，各省網(wǎng)貸整治辦可指定在本地協(xié)會或有關部門已建成的平臺進行集中信息披露，或委托中國互金協(xié)會開展集中信息披露。相關工作應于2019年3月底前完成。
點評：信息的不對稱造成的嚴重后果相信大家都見到了，如今監(jiān)管對信息披露提出硬性要求，有利于網(wǎng)貸行業(yè)建立良好透明的機制，對防范風險的好處也不言自明。
要點六：采取名單制管理
175號文明確進行名單制管理。網(wǎng)貸機構(gòu)整治名單已鎖定為網(wǎng)安中心數(shù)據(jù)報送管理系統(tǒng)中錄入的機構(gòu)。對于系統(tǒng)內(nèi)未正常報數(shù)的網(wǎng)貨機構(gòu)以及系統(tǒng)名單外的機構(gòu)，各省網(wǎng)貨整治辦要立即移送當?shù)靥幹梅欠Y工作機制進行處置。
換句話說，如果平臺不在報送系統(tǒng)之內(nèi)，那么該平臺將歸類至非法集資平臺。
監(jiān)管要求，各省網(wǎng)貸整治辦應加強網(wǎng)安中心數(shù)據(jù)報送管理系統(tǒng)中的信息維護，對每家網(wǎng)貨機構(gòu)進行分類標識，在機構(gòu)分類變化時及時更新機構(gòu)狀態(tài)。
點評：合規(guī)是網(wǎng)貸生存的前提，名單制管理和信披要求頗有異曲同工之效，都意在對網(wǎng)貸平臺日常運行進行及時的監(jiān)管，有利于及時發(fā)現(xiàn)問題，防患于未然。
